Každý subjekt s minimálnym finančným vedomím mal by pri každej investícii zvažovať tri základné parametre – konkrétne výnos, riziko a likviditu. Veľmi zaujímavú kombináciu týchto troch parametrov ponúka investovanie voľných finančných prostriedkov do podielových fondov.
Každý subjekt s minimálnym finančným vedomím mal by pri každej investícii zvažovať tri základné parametre – konkrétne výnos, riziko a likviditu. Veľmi zaujímavú kombináciu týchto troch parametrov ponúka investovanie voľných finančných prostriedkov do podielových fondov.
Podielový fond združuje majetok jednotlivých investorov, ktorý následne ukladá do rôznych nástrojov finančného trhu (cenné papiere, termínované vklady a iné) s cieľom čo najlepšieho zhodnotenia.
O výbere konkrétnych finančných nástrojov rozhoduje správca fondu – správcovská spoločnosť. Majetok združený v podielovom fonde ostáva vo vlastníctve investorov, nestáva sa teda majetkom správcovskej spoločnosti. Na potvrdenie svojho vlastníckeho podielu investori dostávajú podielové listy. Vedenie účtov podielového fondu zabezpečuje depozitár – banka.
Definícia a členenie podielových fondov
Definícia podielového fondu
Podielový fond je majetok pozostávajúci najmä z cenných papierov a peňažných prostriedkov, ktoré sú v spoločnom vlastníctve investorov, osôb, ktoré si zakúpili podiel na majetku fondu. Ich vlastnícke práva sú reprezentované podielovými listami a každému z nich patrí podiel zodpovedajúci výške jeho investície. Podielový fond je vytváraný a spravovaný správcovskou spoločnosťou.
Podielový fond funguje tak, že investori si zakúpia podiel na majetku fondu, ktorý reprezentuje podielový list fondu. Za finančné prostriedky získané od investorov manažéri investičnej spoločnosti nakupujú cenné papiere a obchodujú s nimi na svetových finančných trhoch. Výnosy z obchodov môžu byť vyplácané alebo opäť investované. Napokon treba poznamenať, že problematika kolektívneho investovania, činnosti správcovskej spoločnosti, ako aj samotné vytváranie a spravovanie podielových fondov je predmetom zákona č. 594/2003 Z. z. o kolektívnom investovaní a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o kolektívnom investovaní“).
Formy podielových fondov a dividendy
Cena jedného podielu podielového fondu je určená aktuálnou hodnotou celkového čistého majetku podielového fondu pripadajúceho na jeden podiel. Celé zhodnotenie investovaného majetku po úhrade vymedzených nákladov na správu je pripísané v prospech podielnikov. Čím úspešnejšie investuje správcovská spoločnosť majetok podielového fondu, tým vyššie zhodnotenie dosiahnu podielnici. Správcovské spoločnosti najčastejšie umožňujú investovať do dvoch foriem podielových fondov. Sú to:
- výnosové fondy, t. j. také, ktoré vyplácajú ročnú dividendu určenú na základe vývoja hodnoty podielu za uplynulý účtovný rok,
- rastové (resp. plne rastové) fondy, t. j. také, ktoré celú dividendu reinvestujú a hodnota investície podielnika sa tak navýši o príslušnú sumu dividendy.
Základné typy podielových fondov
Otvorený podielový fond – podielový fond, ktorého podielnik má právo, aby mu na jeho žiadosť boli vyplatené podielové listy z majetku v tomto podielovom fonde. Otvorený podielový fond vytvára správcovská spoločnosť vydávaním podielových listov. Peňažné prostriedky získané vydávaním podielových listov a majetok nadobudnutý za ne v otvorenom podielovom fonde sú spoločným majetkom podielnikov. Na majetok v otvorenom podielovom fonde sa nepoužijú § 136 až § 142 Občianskeho zákonníka o spoluvlastníctve. Každý podielnik môže uplatňovať svoje práva voči správcovskej spoločnosti samostatne.
Pri otvorenom podielovom fonde je teda podielnik oprávnený kedykoľvek predložiť podielový list na vyplatenie správcovskej spoločnosti. Správcovská spoločnosť, ktorá tento fond spravuje, je povinná bez zbytočného odkladu po doručení úplnej žia- dosti vyplatiť podielnikovi podielový list s použitím prostriedkov z majetku v tomto otvorenom podielovom fonde za aktuálnu cenu v deň doručenia úplnej žiadosti o vyplatenie. To znamená, že investor pri predložení podielového listu na vyplatenie nie je viazaný žiadnym termínovaním týchto cenných papierov. Informácia o aktuálnej cene podielov, za ktorú možno každý z nich predať, je dostupná u správcovskej spoločnosti, v ekonomickej tlači a na internete. Takže podielnik môže sledovať jej vývoj a v prípade záujmu o inkasovanie peňazí zo zhodnotenej investície zvoliť si najvhodnejší moment na vrátenie podielových listov.
Uzavretý podielový fond – podielový fond, ktorého podielnik nemá právo, aby mu na jeho žiadosť boli vyplatené podielové listy z majetku v tomto podielovom fonde. Uzavretý podielový fond vytvára správcovská spoločnosť vydávaním podielových listov. Ide o takú formu podielového fondu, ktorý je vytvorený len na čas určitý. Podľa § 62 ods. 5 zákona o kolektívnom investovaní nesmie byť dlhší ako 10 rokov a podielnik je oprávnený